YÖNETİM DANIŞMANI/EĞİTİM ÜYESİ GÜNEY ÇAVUŞOĞLU AR-TUR'UN 2014-2015 MALİ ANALİZ RAPORUNU BİZLER İÇİN HAZIRLADI Sayın Ar-Turlular, Yönetim Danışmanı ve Eğitim Uzmanı, ortaklarımızdan Sayın Güney ÇAVUŞOĞLU tarafından Şirketimizin 2014-2015 Bilanço Hesaplarının Mali Analiz Raporu hazırlanmıştır. Yapmış oldukları bu profesyonel çalışmanın Ar-Tur ortaklarına şirketimizin mali durumu hakkında ışık tutup, aydınlatıcı bilgiler vereceğine inanıyoruz. Sayın ortağımıza desteklerinden , yardımlarından ve Ar-Tur adına yaptıkları bu özel çalışmasından dolayı teşekkürlerimizi sunmayı bir borç biliriz. AR-TUR DEĞİŞİM GRUBU
Not: Mali Analiz Raporu aşağıda bilgilerinize sunulmuştur.
AR-TUR TURİZM ENDÜSTRİSİ A.Ş. 2014 – 2015 MALİ ANALİZ RAPORU - ÖZET HAZIRLAYAN: GÜNEY ÇAVUŞOĞLU TARİH: 27 AĞUSTOS 2015
KOPYA: ARTUR DEĞİŞİM GRUBU
İÇİNDEKİLER
2.1. AR-TUR A.Ş. NİN BORÇ ÖDEYEBİLME YETENEĞİ VE GÜVENİLİRLİK 2.2. KÂRLILIK 2.3. BAŞARI 2.4. FİNANSMAN
2014- 2015 AR-TUR TURİZM END. A.Ş. MALİ SONUÇLARIN ANALİZİ 1. GİRİŞ Değerli ortaklarımıza AR-TUR A.Ş.’nin 2014-2015 yılı Bilanço ve Gelir Tablosu analiz edilerek şirketin malİ yönden nasıl yönetildiğini ve bu yönetim sonuçlarının ortaklara ne yükler ve taahhütler getireceğini bilmeniz açısından bu bilgiler size sunulmuştur.
AR-TUR A.Ş. nin durumu 2.1 Borç ödeyebilme ve güvenilirlik 2.2 Kârlılık 2.3 Başarı 2.4 Finansman Bağımsız Denetim Raporu. Ana başlıkları altında incelenmiştir. 2.1. Borç ödeyebilme yeteneği ve güvenilirlik Bu analiz AR-TUR A.Ş.nin kısa vadeli (3-5 ay) Alacakları ile aynı süre (3-5 ay) Borçlarını ödeme yeteneğini ölçer: Yıl 2014 Yıl 2015 CARİ ORAN 504.409 = %44 416.993 = %25 1.146260 1.648.912
2014 yılında AR-TUR A.Ş. her 100TL borcuna karşılık 44TL’si var iken 2015 yılında her 100TL borcuna karşılık 25TL’sı vardır.
Kısa vadeli borçlarla duran varlık yatırımı tehlikeli bir mali yönetimdir çünkü olması gereken asgari 100TL borca karşılık 85TL veya ideali her 100TL borca karşılık 100TL alacağı olmalıdır. Sonuç: AR-TUR büyük bir ödeme sıkışıklığı ve borçlarını ödeme yönünden dar boğazdadır.
2.2. Kârlılık 2014 2015 Kâr/Özkaynak 148.610 = %1.6 -331.898 = zarar 9.039.367 11.254.555
ARTUR Yönetimi 2014 yılında tüm sahip olduğu kaynakları kullanarak 100TL’ye karşılık 1.60TL gibi komik bir kâr etmiş 2015 yılında ise 331.899TL zarar ederek 11.254.555TL öz kaynağımızın 331.898TL’sini kaybederek hem şirketi zarara uğratmış hem de öz kaynağımızı 11.254.555TL –zarar331.898TL=10.922.657TL’ye düşürmüştür. Öz kaynağın yitirilmesinin devamı AR-TUR’un ilerde iflası demek bu da ortaklara payları oranında borç yükü demektir.
2.3. Başarı Bu analiz AR-TUR A.Ş.’nin ortaklardan topladığı (katılım payı – su vb.) gibi gelirlerle, kira gelirlerini ne ölçüde başarılı kullandığını gösterir.
2014 2015 Satışların Maliyeti 2.627.054 =%83.70 2.905.373 = %94 Net Satış 3.138.135 3.086.791
2014 yılında her 100TL’nin 83.70TL’sı üretilen hizmet maliyetine giderken; 2015 yılında satış gelirleri %1.60 oluşmuş giderler ise %10.50 artmış ve AR-TUR 100TL’lık hizmet üretimi için 83.70TL yerine 94.00TL harcamaya başlamıştır. Gelirlerin azalmasındaki temel nedenlerden biri 2014’te konutlara götürülen hizmetlerden (yani aidatlardan) 1.705.954TL ortakların (1700 ortak varsaysak) toplamaları gereken aidat aynen toplanmış fakat 2015 yılında ortakların (1.471.257TL/2015 katılım payı) ancak %86.5’undan toplanmış takriben 228 ortaktan tahsilat yapılmamıştır. İkinci önemli nokta: İşçilik, elektrik giderlerindeki büyük artışlardır.
SONUÇ: Yapılan hizmetlerin üretim maliyetlerindeki artışın en önemli nedenleri aidatların (katılım payları) toplanamaması ve elektrik giderlerindeki artışlardır.
2014 2015 Net Satış 3.138.135 3.086.791
Faaliyet giderleri; diğer faaliyet giderleri (F+G) finansman giderleri, genel yönetim giderleri altında toplanmış ve elde edilen gelirle mukayese edilmiştir.
2014 yılında satış gelirinin %9.7 kadar olan genel giderlere giderken nerede ise ikiye katlanmış %16.70’e çıkmıştır. Her gelen 100TL’sının 16.70TL’sı genel yönetim giderlerine gitmektedir.
2.4. Finansman Bu konuda ARTUR yönetiminin kuruluşu nasıl yönettiği incelenmiştir. 2014 2015 Kısa Vadeli Borçlar 1.146.260 = %36.5 1.648.972 = %53.4 Net Gelirler 3.138.135 3.086.791
AR-TUR faaliyetlerini 2014 yılında gelirinin %36.5 oranında kısa vadeli borçla, 2015’te ise %53.5 oranında kısa vadeli borçla finanse etmektedir. 2015’te elde edilen gelirin %53.4’ü kısa vadeli borç finansmanında kullanılmıştır. Bu ARTUR’un geleceği için tehlikeli bir finansman yöntemidir.
MALİ KAYNAKLARIN KULLANIMI (FON AKIŞ TABLOSU) Bu analiz ile kaynakların nerelerden sağlandığı ve kuruluş ve ortakların menfaatlerine uygun kullanılıp kullanılmadığı saptanır.
FON AKIŞ TABLOSU (2014- 2015)
2014 2015 ARTIŞ/AZALIŞ Dönen Varlıklar 504.509 416.993 Azalış 87.515 Duran Varlıklar 10.581.316 10.837.562 Artış 256.241 Kısa Vd Borçlar 1.146.260 1.648.972 Artış 502.712 Uzun Vd Borçlar 900.198 1.028.498 Artış 128.300 Öz kaynaklar 9.039.367 8.577.084 Azalış 462.283
ÖZET: 2014- 2015 KAYNAKLAR 1) KISA VADELİ BORÇLAR 502.712TL 2) UZUN VADELİ BORÇLAR 128.300TL 3) DURAN VARLIKLAR AZALIŞ 87.515TL 718.525TL KULLANIM DURAN VARLIKLAR ARTIŞ 256.241TL ÖZKAYNAKLAR AZALIŞI 462.284TL 718.525TL
Not: Kuruşlar yuvarlatılmıştır.
Bu tablonun özeti; ARTUR yönetimi 502.712TL kısa vadeli ve 128.300TL’lık uzun vadeli borç kullanarak; maddi Duran varlıkları yani; bina taşıt aracı, yeraltı ve üstü düzenleri için ve öz kaynaklarda azalışı finanse etmiştir. Duran yatırımı kısa vadeli borcu ödemek için yeterli kaynağı kısa vadede yaratmaz ve bu borçlar ya ek yüksek faiz borçla veya ortak hizmetlerine yapılacak aşırı zamlarla (suya yapılan zam gibi) karşılanma tehlikesi mevcuttur.
3. BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU
ARDEN BAĞIMSIZ DENETİM VE DANIŞMANLIK HİZ. A.Ş., çalışanı İbrahim Nedim Koçver Mali Müşavir (KGK denetçi) tarafından hazırlanan 01/06/2014 – 31/05/2015 dönemi ile ilgili denetim raporu ile ilgili görüşlerimiz aşağıda verilmiştir. Sn denetçi İ.NedimKoçver; ana denetim sorumluluğu olarak aşağıdaki noktaları belirtmiştir; - İşletme yönetimi tarafından hazırlanan; finansal tablolar ve iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Ancak; 6.1 Raporun yalnız son bölümünde Gelir Tablosu ve bazı bilanço kalemleri arasında iki yıl arası farkları belirtmiş genel sadece kasa şu kadar, bankada şu kadar para var, stok yok gibi durum tespiti yapmıştır.
Şirkete yön verecek Bilanço değişimleri, gelir tablosu analizleri ve kaynak kullanımları ve bunların yönetime olası etkilerinden bahsetmemiştir. Bize göre bu rapor denetim değil durum tespit raporudur.
4. SONUÇ:
1) ARTUR borç ödeme açısından darboğazdadır. 2015 yılında 100TL kısa vadeli borca karşın 25TL’sı vardır. Normali 100TL’ye karşın asgari 80-85TL’sı olmasıdır.
2) ARTUR mali yönden çok kötü yönetilmekte geçen yıl (2014) net satış oranla %1.6 olan kârı bu yıl (331.898TL) zararla tamamlamıştır.
3) 2015’te satışların maliyeti %83,7’den %94’e çıkmıştır. Satış gelirlerinin azalması ve katılım payı tahsilâtlarının büyük oranda yapılamaması ve %94 gibi yüksek maliyetle çalışılmasıdır.
4) Genel yönetim giderleri satışlara oranla %9,7’den %16.7’ye çıkmıştır. Bu genel yönetimin çok masraflı çalıştığını göstermekte olup zarar oluşumunu etkilemektedir.
5) ARTUR 2015’te yıllık net satışların %53.4’ü kadar kısa vadeli borçla finanse edilmektedir. Bu çok kısa görüşlü bir finans politikası olup ortağa zam, sermaye artırımı olarak dönebilir.
6) Şirket kısa vadeli borç alıp bu paralarla kısa vadeli gelir getirmesi olanaksız demirbaşlara parayı yatırmaktadır. Bu yaklaşımlar ortağa zam ve sermaye artırımı olarak dönebilir.
7) ARDEN tarafından hazırlanan bağımsız denetim raporu; denetim raporu olmayıp durum tespit raporudur. AR-TUR Yönetimine ışık tutacak hiçbir yönü yoktur.
Bu analizin temel amacı ortaklara ve yönetime yardımcı olmaktır. Bu mali yönetim sistemi ve düzeni ile AR-TUR’un mali özerkliğini kaybetme olasılığı bile mevcuttur.
Saygılarımla,
Güney Çavuşoğlu Yönetim Danışmanı / Eğitim Uzmanı
|
2006 kez okundu
Yorumlar 31/08/2015 21:30 Güney bey, çalışmanız çok güzel ve değerli Tebrik ederim. Ancak Arturlular icin burası şirket falan değil KÖY.Ocaktanda muhtar.Gerisi palavra...
Atıf DOĞRULAR |